Buenos Aires – El Gobierno Nacional, bajo la dirección del ministro de Economía Luis Caputo, se prepara para un hito financiero: la primera emisión de un bono en dólares en siete años. La licitación, que se concretará este miércoles 10 de diciembre, ha generado gran expectativa en el mercado, tanto por el volumen de la colocación como por la tasa que ofrecerá.
Analistas financieros estiman que la operación podría captar entre US$1200 y US$1500 millones. El nuevo instrumento, que será la primera prueba de fuego para el equipo económico, busca cubrir parcialmente el inminente vencimiento de deuda de enero.
Estrategia para el Vencimiento de US$4300 Millones
El anuncio de Caputo de «la vuelta al mercado de deuda» se enmarca en la necesidad de afrontar el millonario vencimiento con bonistas del 9 de enero, que asciende a cerca de US$4300 millones (US$2700 millones en concepto de capital y el resto en intereses) por los bonos AL29 y AL30.
El objetivo principal de esta emisión es obtener hasta US$1500 millones para cancelar la mayor parte del capital y complementar el pago total con otras fuentes de financiamiento. Entre las alternativas que maneja el Gobierno se encuentran:
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Préstamo de Repos: Un crédito ofrecido por bancos internacionales que Caputo mencionó podría alcanzar hasta US$7000 millones.
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Privatización de Represas: Se esperan US$700 millones por la privatización de cuatro represas del Comahue antes de Navidad.
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Swaps: Uso de los acuerdos de intercambio de divisas con Estados Unidos y China.
Características del Bono y su Impacto en el Riesgo País
El bono que se emitirá este miércoles será a 2029, ofreciendo un cupón de 6,5% TNA con pagos semestrales de intereses y amortización única de capital al vencimiento. La operación estará abierta a inversores tanto locales como extranjeros.
Esta emisión es vista como una prueba crucial para evaluar el verdadero retorno de Argentina al mercado internacional. El principal indicador a observar es el Riesgo País, que se ha mantenido estacionado por encima de los 600 puntos en las últimas semanas.
«Sería un paso positivo para el horizonte financiero del Gobierno: mejoraría las expectativas sobre la Argentina y contribuiría a una comprensión adicional del riesgo país, reduciendo aún más el costo de financiamiento hacia adelante,” indicaron analistas.
Si la colocación resulta exitosa y se produce una baja significativa del indicador, este bono a 2029 se convertirá en la «prueba de fuego» que allane el camino para futuras emisiones, consolidando la estrategia financiera del equipo de Luis Caputo.
